Последние данные по рынку труда не давали повода для беспокойства. На мой взгляд, куда больше внимания ФРС должна уделить показателю ВВП, который только за два последних квартала снизился с 4,9% в квартальном исчислении до 1,4%. Однако по поводу американской экономики не переживает ни Джером Пауэлл, ни его коллеги. Ни далее, чем вчера, г-н Пауэлл заявил, что американская экономика остается сильной, несмотря на замедление. Он также добавил, что регулятору потребуется больше данных о том, что инфляция вернулась на нисходящую траекторию. Иными словами, в данное время ничто не указывает на готовность ФРС начать смягчение денежно-кредитной политики в ближайшее время.

Однако рынок продолжает верить теперь уже в сентябрьское снижение процентной ставки. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность проведения первого раунда смягчения в сентябре составляет 64%. Что ж, никто не может запретить рынкам или аналитикам вверить в это. Я лишь напомню, что по мнению большинства экспертов ФРС должна была начать снижение ставки еще в марте, а на данный момент инфляция в США составляет 3,3%. ЕЦБ приступил к смягчению политики на отметке 2,4%, а Банк Англии даже на 2% не провел первое снижение процентной ставки.

Также хочу заметить, что президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби сообщил на этой неделе, что в случае сильного ослабления экономики, а также падения показателей рынка труда, «ФРС придется вмешаться». Эта фраза может означать только более раннее снижение ставки. Снижение ставки в то время, когда инфляция еще не подойдет к отметкам, которые предполагают первый раунд смягчения. На мой взгляд, этого не случится. Во-первых, рынок труда продолжает демонстрировать стойкость и стабильность. Во-вторых, основным мандатом ФРС остается ценовая стабильность. Я считаю, что рынок труда не может быть важнее инфляции для американского регулятора.

Я также считаю, что те аналитики, которые говорят подобные вещи, пытаются выдать желаемое за действительное и просто нагнетают обстановку. Все видят, что спрос на валюту США не увеличивается, поэтому нужно срочно найти хоть какие-то инфоповоды, чтобы «объяснить» отсутствие роста американского доллара. Поэтому ситуация с первым снижением ставки ФРС продолжает нагнетаться и раскручиваться всеми силами. Я же продолжаю ожидать роста американской валюты, но понимаю, что путь инструментов EUR/USD и GBP/USD вниз будет очень сложным, тернистым и ухабистым. Рынок буквально ополчился против американской валюты.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 3 июля. Неважный ADP перед важным NonfarmPayrolls.

Анализ GBP/USD. 3 июля. Протокол ФРС – последнее событие перед Днем Независимости.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. В ближайшее время я ожидаю продолжения построения нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Я продолжаю рассматривать только продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462. Внутренняя волновая разметка волны 3 или с может получить пяти волновой коррекционный вид, но даже в этом случае котировки должны опуститься в область 4-5 фигур.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с еще не отменена. Так как инструмент сформировал разворот около отметки 1,2822, а также недалеко от пика предполагаемой волны 2 или b, то продажи инструмента можно рассматривать с первыми целями, расположенными около отметки 1,2315. Но очень осторожно, так как уверенность в смене настроения рынка на «медвежье» наступит после удачной попытки прорыва отметки 1,2627.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.