คู่เงิน EUR/USD เริ่มต้นสัปดาห์การซื้อขายด้วยบรรยากาศที่สงบ ฝั่งหมีถือครองตลาดในครึ่งแรกของวัน อย่างไรก็ตาม การพูดถึงความริเริ่มในบริบทนี้ไม่เป็นธรรมสักเท่าไร เนื่องจากราคาขึ้นและลงในระดับเลขแปด สัปดาห์ที่แล้ว ฝั่งหมีพยายามกดราคาให้ต่ำกว่าระดับ 1.0800 ในขณะที่ฝั่งกระทิงพยายามดันราคาขึ้นไปถึงขอบเขตเลขเก้า แต่ทั้งสองฝ่ายก็ไม่ประสบความสำเร็จ คู่เงินนี้ยังคงแกว่งอยู่ในระดับเลขแปดเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความไม่แน่นอนของนักซื้อขาย ในความเห็นของฉัน เป็นเรื่องปกติที่ทั้งสองฝ่ายจะระมัดระวัง เนื่องจากเหตุการณ์ที่จะเกิดขึ้นในอนาคต

ผมขอเตือนคุณว่าคู่เงินเพิ่มขึ้นเมื่อวันศุกร์เนื่องจากปัจจัยสองประการ: หนึ่งคือการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อในยูโรโซน และสองคือดัชนีค่าใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ที่ชะงักงัน อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของยูโรโซนเพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคมปีที่แล้ว (ถึง 2.9% เมื่อเทียบปีต่อปี) ก่อนหน้านี้ ตัวชี้วัดลดลงอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาเก้าเดือน CPI ก็เช่นกันที่เพิ่มขึ้นเป็น 2.6% เมื่อเทียบปีต่อปี เทียบกับการคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.5%

รายงานนี้ให้การสนับสนุนอย่างมากแก่ยูโร โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากมีการเผยแพร่ตัวบ่งชี้การจ้างงานที่ช่วยเสริมหุ้นเดียวกันอีกด้วย: ค่าจ้างที่เจรจาในเขตยูโรเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วที่ 4.69% ต่อปีในไตรมาสที่ 1 ปี 2024 หลังจากเพิ่มขึ้น 4.50% ในไตรมาสที่ 4

ในทางกลับกัน ดอลลาร์ตอบสนองในทางลบต่อการเผยแพร่ตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อหลักที่สมาชิกของ Federal Reserve จับตามองอย่างใกล้ชิด มันถูกเปิดเผยว่าดัชนี Core PCE ยังคงอยู่ที่ 2.8% ในเดือนเมษายน ระดับนี้ก็เห็นในเดือนมีนาคมและกุมภาพันธ์ และครั้งก่อนหน้านั้นในเดือนเมษายน 2021 ข้อเท็จจริงที่ว่าตัวชี้วัดสำคัญนี้คงที่ได้สร้างแรงกดดันต่อวัวดอลลาร์ ความซับซ้อนดาของสถานการณ์ยังสับสนด้วยช่วง "blackout period" ซึ่งในระหว่างนี้สมาชิก Fed ไม่สามารถแสดงความคิดเห็นในสถานการณ์ได้ เราจะได้ยินความคิดเห็นของพวกเขาเกี่ยวกับดัชนี PCE หลังจากผลการประชุมเดือนมิถุนายนถูกประกาศ ซึ่งจะเกิดขึ้นในวันพุธหน้า

การแก้ไข EUR/USD ในวันจันทร์ถูกกระตุ้นโดยข้อมูล PMI ที่ปรับปรุงประกอบการผลิตในเยอรมนี ฝรั่งเศส และเขตยูโร การประมาณค่าเบื้องต้นคาดว่าจะตรงกับค่าเดิม แต่ส่วนใหญ่ของส่วนประกอบของการปล่อยข้อมูลนั้นไปในทิศทาง "สีแดง" โดยเฉพาะอย่างยิ่ง PMI การผลิตของฝรั่งเศสมาที่ 46.4 ขณะที่การประมาณค่าเบื้องต้นคือ 46.7 ดัชนีเขตยูโรโดยรวมก็ถูกปรับลดลง (47.3 จากเดิม 47.4) แม้ว่าตัวชี้วัดจะลดลงเล็กน้อยจากการประมาณค่าเบื้องต้นแต่ก็สร้างแรงกดดันพื้นฐานต่อยูโร โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากดัชนีทั้งหมดได้อยู่ในเขตหดตัวเป็นเวลาหลายเดือน

รายงานนี้ทำให้หมีทดสอบจุดต่ำสุดรายวันถึงระดับ 1.0830 (เส้นกลางของตัวชี้วัด Bollinger Bands ในแผนภูมิรายวัน) แต่พวกเขาไม่สามารถขยายความสำเร็จของพวกเขา ในครึ่งหลังของวัน ผู้ซื้อเริ่มเข้ายึดเนื่องจากความอ่อนแอโดยรวมของดอลลาร์ Greenback ถูกกดดันอีกครั้งหลังการเผยแพร่ ISM Manufacturing Index จำได้ว่าเมื่อเดือนที่แล้ว ตัวชี้วัดนี้สร้างแรงกดดันต่อดอลลาร์เนื่องจากเข้าสู่เขตหดตัวโดยไม่คาดคิด แทนที่จะเพิ่มขึ้นเป็น 50.4 มันลดลงมาอยู่ที่ 49.2 ก่อนการเปิดเผยในวันนี้ ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์แนวโน้มเป็นบวกที่คาดว่าดัชนีจะเพิ่มขึ้นเป็น 49.8 ในเดือนพฤษภาคม บางนักวิเคราะห์ทำนายการเพิ่มขึ้นที่มากกว่าถึง 50.3 (คืนค่าตัวชี้วัดเข้าสู่เขตขยายตัว) อย่างไรก็ตาม ดัชนีกลับลดลงมาอยู่ที่ 48.7 แทนที่จะเพิ่มขึ้น ตัวชี้วัดกลับพุ่งลงสู่เขตหดตัวให้ลึกขึ้น แนวโน้มนี้ถูกบันทึกไว้เป็นเดือนที่สองติดต่อกัน นอกจากนี้ ดัชนีการสั่งซื้อสินค้าใหม่ยังลดลงอย่างรวดเร็วมาอยู่ที่ 45.4 สู้กับการคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้นถึง 49.4 และค่าเดิมที่ 49.1

การลดลงอย่างต่อเนื่องสองเดือนของ ISM Manufacturing Index เป็นสัญญาณเตือนภัยสำหรับ Greenback มันเป็นอีกหนึ่งข้อโต้แย้งที่สนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในการประชุมเดือนกันยายน แม้ว่าผลการประชุมเดือนกันยายนจะขึ้นอยู่กับแนวโน้มของเงินเฟ้อและตลาดแรงงานเป็นหลัก แต่แนวโน้มของดัชนี ISM ที่ลดลงสามารถมีบทบาทได้เช่นกัน ไม่เป็นบทบาทที่ชี้ขาด แต่ก็สำคัญ

ในการตอบสนองต่อรายงาน คู่น้ำเงิน EUR/USD กระโดดขึ้นไปที่ระดับ 1.09 แต่ยังคงซื้อขายต่ำกว่าเป้าหมายที่ 1.0900 นี่เป็นจุดสำคัญเพราะเทรดเดอร์ควรพิจารณาเฉพาะตำแหน่ง long (ซื้อ) เมื่อราคาสามารถยืนเหนือระดับแนวต้านที่ 1.0920 (เส้นบนของตัวบ่งชี้ Bollinger Bands ในกรอบเวลา D1) ได้ ถ้าฝ่าย bull ยังไม่สามารถละระดับ 1.08 ได้ เราไม่แนะนำให้เปิดตำแหน่ง long—ความเสี่ยงของการร่วงลงกลับยังคงสูงเกินไป